포트폴리오2 포트폴리오 잠재 리스크 Q. 왜 시뮬레이션을 통해 수익률, 변동성값을 추정하려는 건가?A. 역사적 수익률과 변동성이 미래에도 지속된다고 보장할 수 없기 때문이다. “Monte Carlo analysis” vs “Bootstrapping” in relation to simulating returns series & generating corresponding CI as to a portfolio’s potential risks and rewards. Technically Bootstrapping is a special case of the Monte Carlo simulation.- Bootstrapping : 역사적 수익률 분포에서 단위기간만큼의 랜덤 추출을 n번한다. *sampling with replacement- para.. 2021. 1. 26. 포트폴리오 최적화; Black-letterman MPT ; mean-variance portfolio = mean / variance MPT의 문제점 1. 모든 자산의 수익률분포는 정규분포라고 가정한다. 2. 특정자산에 비중이 집중된 포트폴리오가 만들어질 수있다. 3. 자산의 수익률, 변동성과 자산간 상관성이 변하지 않는다고 가정한다. 4. input value에 따라 자산비중weights이 민감하게 변한다. not robust to market changes, highly sensitive and hence prove to be bad estimators of true market parameters. Bayesian approach -목적: stable/slowly changing suggested asset weightings when faced.. 2021. 1. 26. 이전 1 다음
